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【图解季报】景顺长城优势企业混合基金2022年一季报点评

【发布日期】:2022-05-12【查看次数】:

  长城优势企业混合(000532)成立于2014年3月19日,一季度最新规模3.22亿元。

  基金经理江科宏拥有9.9年的基金投资经历,2016年2月3日正式接受长城优势企业混合基金管理,任职期间回报为44.77%,位居同类892只基金中第339名。

  江科宏现管理3只产品(包括A类和C类),管理总规模为34.50亿元,平均年化回报为8.83%。

  基金本季度收益为-22.02%,同类平均收益为-12.16%,在同类2877只基金中排名2392位。

  数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。

  最新数据显示,长城优势企业混合基金的总资产为3.23亿元。较上一期4.90亿元变化了-1.66亿元,环比变化了-33.96%。

  数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。

  景顺长城优势企业混合基金的持有人数为11949人,机构投资占比为35.84%。

  机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

  最新数据显示,本期该基金的股票仓位达92.06%。较上一期环比变化了-0.60%。

  数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

  基金最新换手率为97.11%,上一期换手率为109.33%。历史换手率最高为2017年6月30日,高达121.1%。

  数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。

  2022年一季度市场弱势下跌,沪深300指数下跌14.53%,创业板指数下跌19.96%,科创50指数下跌21.97%,煤炭、地产、银行等行业整体表现较好,电子、军工、汽车、食品饮料等表现不佳。本基金因持有较多消费、医药类股票净值表现不佳,遭遇了过去5年最大的季度回撤,但并未动摇我们挑选优质公司并长期持有的信心,我们始终相信真正具备竞争力、高质量的公司长期收益率是能够战胜市场指数的,而估值的大幅回调为我们提供了良好的长期投资机会,本基金也在一季度加大了医药和消费行业的持仓。尽管疫情在一季度有所反复,但对经济的长期冲击会逐步减弱,优秀公司在面对挑战、应对疫情的过程中,进一步扩大了竞争优势,为疫情后的发展奠定了坚实基础,增强了我们长期投资于高质量公司的信心。我们预计经济在积极财政政策支持下会逐步复苏,但面临的内外部压力依然很大;长期来看,改革创新是保持经济增长的根本动力,在产业升级的背景下,我们对经济的长期健康发展持较为乐观的态度。流动性整体趋向正常,考虑稳健成长性公司的估值已趋于合理,组合主要配置于消费、医药等行业。我们会继续保持自下而上的选股风格,根据公司竞争优势、行业集中度、长期成长和估值等因素调整组合,在更多行业中寻找竞争壁垒持续增强的公司,寻找能够低成本扩张和具备品牌溢价的公司,更加注重公司质地,相信高质量公司能够穿越周期,为长期投资人带来超额回报。行业配置方面主要看好消费、医药、周期制造等长期受益于产业创新和消费升级的行业。优秀的企业是人类智慧的结晶,只有企业创造的内在价值才是股票投资获利的根本来源。本基金将继续专注于做高质量优质公司的超长期股东,凭借深度研究,将投资收益深植于企业的基业长青和组合的风险管理之上。我们将继续在自身能力圈范围以内,严格执行投资流程,维持稳定的投资风格,在更多行业中自下而上的挑选资本回报率高、竞争优势持续扩张的高质量公司,分散持股,长期投资,力争通过分享企业价值来获取良好的长期投资回报。

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